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员工持股计划受困无偿赠与遭遇税收难题
来源：21世纪经济报道 添加日期：2015年02月09日
内容摘要：无偿赠与的员工持股计划亦要进行摊销，势必会影响上市公司净利润。
尽管在A股市场上，员工持股计划方兴未艾，但一些创新的做法却面临着诸多现实中的难题。
截至目前，在员工持股计划的股票来源方式中，最主要的三种方式为非公开发行、二级市场带杠杠购买、二级市场直接购买。
余下几种方式则包括多种渠道、定向受让和无偿赠与等。
值得一提的是，自大北农领衔推出大股东无偿赠与股份的员工持股计划以来，迄今还有星宇股份、大富科技、三六五网、欧菲光等4家公司相继跟进。
不过，作为始作俑者，受制于税收难题，大北农自去年8月推出员工持股计划以来，目前尚没有进一步的进展。
“具体情况还在与相关部门进行沟通之中。”一位接近大北农的资本市场人士告诉21世纪经济报道。
按照该公司披露的员工持股计划草案，其控股股东邵根伙计划向员工持股计划无偿赠与9848万股大北农股票，约占公司总股本的6%。员工持股计划对象为大北农全体员工中符合草案规定条件、经董事会确定的大北农员工。员工持股计划将分三批实施，总人数约3000人，在5年内分配完毕，首批参与员工人数约1000人。
按照大北农1月29日停牌前收盘价17.98元计算，上述股份对应流通市值已高达17.71亿元。
齐鲁证券分析师谢刚对此直言，相比传统股权激励方案，上述计划激励力度更大、覆盖面更广、员工利润绑定更紧密。价值近18亿的单笔股权激励在国内农业产业里没有先例，在中国资本市场同样罕见；3000名激励对象涵盖大北农所有核心团队；而要求激励对象配套20%的现金出资，则把员工和公司利益高度绑定在一起。
但就是这类被认为是最优方案的员工持股计划却面临着难以推进的尴尬。事实上，大北农目前遭遇的困境也已在“追随者”身上出现。
星宇股份一位内部人士就对21世纪经济报道记者坦言，他们也正遭遇同样的困惑。“目前，公司内部还在审方案，公司也在多方打听，但是，仍可能面临双重征税的风险。”该人士称。
根据税法有关规定，转让限售股取得的所得属于财产转让所得，应按20%的比例税率征收个人所得税；而员工获得了大股东的赠送的股权，也面临个人所得征税。
“如果按薪酬所得来征税的话，最高缴交比例高达40%。目前，困惑之处在于，税务政策不明朗。税务部门从上到下对于股份赠与免税均没有可以执行的操作规范。地方税务局也没有可以明确操作的条文。公司只能多方争取。”该人士称。
如果严格按照上述比例缴税，则大股东无偿捐赠的股票中，最高将有三分之二的部分被税务部门收走，而这无疑将彻底击碎上述计划的可行性。
此外，对上市公司而言，还存在会计处理的难题。如果参照股权激励的方式进行会计处理的话，无偿赠与的员工持股计划亦要进行摊销，势必会影响上市公司净利润。
该人士称，以限制性股票的会计处理为例，按照《企业会计准则第11号－股份支付》的规定，公司将在锁定期的每个资产负债表日，根据最新取得的可解锁人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可解锁的限制性股票数量，并按照限制性股票授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
同样，股票期权的会计处理亦如此。在等待期的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票期权数量，并按照股票期权授权日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
“事实上，大股东无偿赠与的员工持股计划并不能等同于员工股权激励。因此，在相关会计处理上理应有所不同。”该人士强调。
此前，有消息称，大富科技大股东无偿赠与的员工持股计划双重征税问题已得到解决。不过，公司证券部人士对此却不予置评。“此事交由公司财务部负责咨询，具体情况不清楚。目前，公司员工持股计划在按正常程序推进。”该人士称。
尽管在A股市场上，员工持股计划方兴未艾，但一些创新的做法却面临着诸多现实中的难题。
截至目前，在员工持股计划的股票来源方式中，最主要的三种方式为非公开发行、二级市场带杠杠购买、二级市场直接购买。
余下几种方式则包括多种渠道、定向受让和无偿赠与等。
值得一提的是，自大北农领衔推出大股东无偿赠与股份的员工持股计划以来，迄今还有星宇股份、大富科技、三六五网、欧菲光等4家公司相继跟进。
不过，作为始作俑者，受制于税收难题，大北农自去年8月推出员工持股计划以来，目前尚没有进一步的进展。
“具体情况还在与相关部门进行沟通之中。”一位接近大北农的资本市场人士告诉21世纪经济报道。
按照该公司披露的员工持股计划草案，其控股股东邵根伙计划向员工持股计划无偿赠与9848万股大北农股票，约占公司总股本的6%。员工持股计划对象为大北农全体员工中符合草案规定条件、经董事会确定的大北农员工。员工持股计划将分三批实施，总人数约3000人，在5年内分配完毕，首批参与员工人数约1000人。
按照大北农1月29日停牌前收盘价17.98元计算，上述股份对应流通市值已高达17.71亿元。
齐鲁证券分析师谢刚对此直言，相比传统股权激励方案，上述计划激励力度更大、覆盖面更广、员工利润绑定更紧密。价值近18亿的单笔股权激励在国内农业产业里没有先例，在中国资本市场同样罕见；3000名激励对象涵盖大北农所有核心团队；而要求激励对象配套20%的现金出资，则把员工和公司利益高度绑定在一起。
但就是这类被认为是最优方案的员工持股计划却面临着难以推进的尴尬。事实上，大北农目前遭遇的困境也已在“追随者”身上出现。
星宇股份一位内部人士就对21世纪经济报道记者坦言，他们也正遭遇同样的困惑。“目前，公司内部还在审方案，公司也在多方打听，但是，仍可能面临双重征税的风险。”该人士称。
根据税法有关规定，转让限售股取得的所得属于财产转让所得，应按20%的比例税率征收个人所得税；而员工获得了大股东的赠送的股权，也面临个人所得征税。
“如果按薪酬所得来征税的话，最高缴交比例高达40%。目前，困惑之处在于，税务政策不明朗。税务部门从上到下对于股份赠与免税均没有可以执行的操作规范。地方税务局也没有可以明确操作的条文。公司只能多方争取。”该人士称。
如果严格按照上述比例缴税，则大股东无偿捐赠的股票中，最高将有三分之二的部分被税务部门收走，而这无疑将彻底击碎上述计划的可行性。
此外，对上市公司而言，还存在会计处理的难题。如果参照股权激励的方式进行会计处理的话，无偿赠与的员工持股计划亦要进行摊销，势必会影响上市公司净利润。
该人士称，以限制性股票的会计处理为例，按照《企业会计准则第11号－股份支付》的规定，公司将在锁定期的每个资产负债表日，根据最新取得的可解锁人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可解锁的限制性股票数量，并按照限制性股票授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
同样，股票期权的会计处理亦如此。在等待期的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票期权数量，并按照股票期权授权日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
“事实上，大股东无偿赠与的员工持股计划并不能等同于员工股权激励。因此，在相关会计处理上理应有所不同。”该人士强调。
此前，有消息称，大富科技大股东无偿赠与的员工持股计划双重征税问题已得到解决。不过，公司证券部人士对此却不予置评。“此事交由公司财务部负责咨询，具体情况不清楚。目前，公司员工持股计划在按正常程序推进。”该人士称。
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