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PPP将成化解政府债务利器 需防止利益暗送
来源：经济参考报 添加日期：2014年12月05日
发改委、财政部同日发布PPP指导意见 30个PPP示范项目公布
12月4日，国家发改委与财政部分别在各自官网上发布了《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》和《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》，分别从政策层面和实际操作上对政府和社会资本的合作予以指导，这标志着被寄予化解政府性债务厚望、担负城镇化融资重任的PPP模式走上了有章可循之路。
多位专家表示，PPP模式对政府融资平台有重要借鉴意义。在政府融资平台逐渐退出历史舞台之际，推广PPP一方面可以化解现有的债务，另一方面可以移植未来将会产生的新债务，从而成为地方政府融资的新宠。不过，需要对其概念明确界定，防止公私资本间利益暗送。
发文 PPP模式规则制度初定
政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。
发改委认为，PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式。
从收益角度看，发改委投资司巡视员欧鸿说，政府投资主要投向公益性和基础性建设，在同等条件下优先支持引入社会资本的项目。通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等多种方式，支持社会资本参与重点领域建设。
发改委同时强调，在推行PPP的同时，需要深化价格管理体制改革。对于涉及中央定价的PPP项目，可适当向地方下放价格管理权限。依法依规为准经营性、非经营性项目配置土地、物业、广告等经营资源，为稳定投资回报、吸引社会投资创造条件。
从风险角度，根据财政部同日发布的《政府和社会资本合作模式操作指南》，风险分配将按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。
原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本共担。
财政部同日还发布了《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》，确定天津新能源汽车公共充电设施网络等30个PPP示范项目，其中，新建项目8个，地方融资平台公司存量项目22个。
中国财政学会公私合作专业委员会秘书长孙洁接受《经济参考报》记者采访时表示，有了《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》之后，各地政府对PPP模式的重视程度更高，因为它把政府的融资限定在很小的范围内。政府想搞发展就必须要融资，四十多万亿城镇化建设投资需要大量政府融资，发行政府债券约束很强而且规模不是很大，PPP将成为一个极为重要的途径。
“发改委财政部同一天发文，这是好事，不过或许需要国务院进行协调，两个指南应该统一，否则下面的人无所适从。”孙洁说。
治病 PPP将有助化解政府债务
根据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》，各级财政部门要鼓励和引导地方融资平台公司存量项目，以TOT（转让-运营-移交）等方式转型为PPP项目，积极引入社会资本参与存量项目的改造和运营，切实有效化解地方政府融资平台债务风险。
民生证券战略总监李茂年表示，PPP在当前的形势下加快发展有其客观必要性。中国在加快推进新型城镇化，固定资产投资规模肯定会越来越大。如果2020年国民生产总值翻一番，到2020年是80万亿国民生产总值。即便固定资产投资率降到60%，那也是48万亿。这么庞大的固定资产投资需求，仅仅靠目前的预算内投资，包括融资平台，是远远不够的。那就必须要引入社会资本。
“目前，我国推PPP，BOT（建设-运营-移交）是其主要形式，BOT对新生的债务有很好的移植作用。”孙洁告诉《经济参考报》记者：“推广PPP另一个任务是要化解已有的债务，通常采用PPP的另一种方式，即TOT，由原来的政府通过贷款形成的可收费的项目转让给民营部门，然后由社会资本经营，到期后再转让给政府。”
孙洁介绍道，对于没有使用者付费的项目，也可以采取PPP的形式。比如环城路，过去是BT（建设-移交）的方式，BT是不能作为PPP的一种形式，就可以通过把期限拉长，转换成BRT（建设-维护-转移）。“这种方式的好处是，政府会付相应的维护费，私营部门为了获得更高的利益，肯定会让维护的成本降到最低，那就要把前期项目的质量做高，以降低后期的维护成本。这样政府既得到了高质量的项目，同时原来BT是3年把钱还完，现在拉长到30年，每年财政支出压力会大幅度下降，从而很好地控制政府的债务规模，最终达到提高公共产品的效益和质量的目的。”孙洁说。
此外，多位人士认为，PPP对于融资平台的改造具有重大的借鉴意义。“对于政府融资平台，我们不能仅仅给它输血，应该设法增强融资平台的造血功能。通过对政府融资平台进行股份制改造，甚至把一些政府所拥有的，包括交通、供水、供热、供气以及其他与城市基础设施有关的，可以产生稳定现金流的资产业务都转到平台公司去。”李茂年称：“通过增强平台公司的信用，再引入PPP机制，可以把融资平台改造成地方基础设施的建设和经营的机构，甚至是专业的PPP投资机构。”
事实上，推动PPP除了有利于融资外，还可以提高经营的效率。借助于社会力量，借助于专业化的力量，它能够比较好地解决当前政府投资领域存在的一些低效、低质的问题。
大岳咨询有限公司总经理金永祥表示，PPP解决了体制和机制的问题，有利于理顺政府和企业之间的关系。通过PPP，政府和企业的关系回归到了合同双方的地位上，政府跟企业之间的关系搞清楚了，企业也更有积极性，整个效率就会提高。
走样 界定PPP概念，防止利益暗送
PPP模式在国内发展迅猛，但在快速发展带来利益的同时，一些隐患也慢慢凸显，实践过程中也暴露出越来越多的问题。值得注意的是，当PPP成为一个热词时，很多资本以“挂羊头卖狗肉”的方式谋求利益。
“我们现在不搞BT了，我们搞PPP。”类似于这样的对话并不少见。多位业内人士表示，PPP现在是一种流行的概念，很多旧有的融资方式摇身一变就成了PPP，“PPP就是个筐，什么都往里装。”
“对于PPP本身而言，划分的形式也很多。首先要明确PPP的具体形式，否则今后可能成为一锅粥。”孙洁说。
据介绍，世界很多国家都采用公私合作的方式，发展比较成熟的国家对于PPP有明确界定。比如英国做PPP，就是指的PFI，很明确就是这一种形式；菲律宾的PPP特指BOT，其法律就叫BOT法，韩国则采用BTO或者BTL的形式。
专家称，一些机构打着PPP的旗号，借PPP的定义还比较模糊、具体规则还不太成熟，做一些拿不上台面的事情。
“要防止利益输送，首先要明确界定PPP的概念。我们现在虽然有PPP的定义，但是不够准确。PPP有两个基本条件，一个是政府的公共投资项目，是政府职责分内的事情，另外一个要有社会资本参与完成。除了这两个基本条件，还有一个，要把提供的产品和服务的绩效与政府的支出挂钩。”孙洁说。
孙洁表示，一些地方，政府和社会资本把PPP和之前的一些模式混合着做。比如进行一个园区开发，把政府分内的事情交给民营企业，把一些本来应该由市场完成的事情也单独授权给一个企业做，还带有垄断性质，这样容易产生利益输送，不是真正的PPP。属于政府的收入应该给政府，需要给予民营部门的，要通过正常的支出渠道，而不是一种暗中的资源交易。
12月4日，国家发改委与财政部分别在各自官网上发布了《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》和《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》，分别从政策层面和实际操作上对政府和社会资本的合作予以指导，这标志着被寄予化解政府性债务厚望、担负城镇化融资重任的PPP模式走上了有章可循之路。
多位专家表示，PPP模式对政府融资平台有重要借鉴意义。在政府融资平台逐渐退出历史舞台之际，推广PPP一方面可以化解现有的债务，另一方面可以移植未来将会产生的新债务，从而成为地方政府融资的新宠。不过，需要对其概念明确界定，防止公私资本间利益暗送。
发文 PPP模式规则制度初定
政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。
发改委认为，PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式。
从收益角度看，发改委投资司巡视员欧鸿说，政府投资主要投向公益性和基础性建设，在同等条件下优先支持引入社会资本的项目。通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等多种方式，支持社会资本参与重点领域建设。
发改委同时强调，在推行PPP的同时，需要深化价格管理体制改革。对于涉及中央定价的PPP项目，可适当向地方下放价格管理权限。依法依规为准经营性、非经营性项目配置土地、物业、广告等经营资源，为稳定投资回报、吸引社会投资创造条件。
从风险角度，根据财政部同日发布的《政府和社会资本合作模式操作指南》，风险分配将按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。
原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本共担。
财政部同日还发布了《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》，确定天津新能源汽车公共充电设施网络等30个PPP示范项目，其中，新建项目8个，地方融资平台公司存量项目22个。
中国财政学会公私合作专业委员会秘书长孙洁接受《经济参考报》记者采访时表示，有了《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》之后，各地政府对PPP模式的重视程度更高，因为它把政府的融资限定在很小的范围内。政府想搞发展就必须要融资，四十多万亿城镇化建设投资需要大量政府融资，发行政府债券约束很强而且规模不是很大，PPP将成为一个极为重要的途径。
“发改委财政部同一天发文，这是好事，不过或许需要国务院进行协调，两个指南应该统一，否则下面的人无所适从。”孙洁说。
治病 PPP将有助化解政府债务
根据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》，各级财政部门要鼓励和引导地方融资平台公司存量项目，以TOT（转让-运营-移交）等方式转型为PPP项目，积极引入社会资本参与存量项目的改造和运营，切实有效化解地方政府融资平台债务风险。
民生证券战略总监李茂年表示，PPP在当前的形势下加快发展有其客观必要性。中国在加快推进新型城镇化，固定资产投资规模肯定会越来越大。如果2020年国民生产总值翻一番，到2020年是80万亿国民生产总值。即便固定资产投资率降到60%，那也是48万亿。这么庞大的固定资产投资需求，仅仅靠目前的预算内投资，包括融资平台，是远远不够的。那就必须要引入社会资本。
“目前，我国推PPP，BOT（建设-运营-移交）是其主要形式，BOT对新生的债务有很好的移植作用。”孙洁告诉《经济参考报》记者：“推广PPP另一个任务是要化解已有的债务，通常采用PPP的另一种方式，即TOT，由原来的政府通过贷款形成的可收费的项目转让给民营部门，然后由社会资本经营，到期后再转让给政府。”
孙洁介绍道，对于没有使用者付费的项目，也可以采取PPP的形式。比如环城路，过去是BT（建设-移交）的方式，BT是不能作为PPP的一种形式，就可以通过把期限拉长，转换成BRT（建设-维护-转移）。“这种方式的好处是，政府会付相应的维护费，私营部门为了获得更高的利益，肯定会让维护的成本降到最低，那就要把前期项目的质量做高，以降低后期的维护成本。这样政府既得到了高质量的项目，同时原来BT是3年把钱还完，现在拉长到30年，每年财政支出压力会大幅度下降，从而很好地控制政府的债务规模，最终达到提高公共产品的效益和质量的目的。”孙洁说。
此外，多位人士认为，PPP对于融资平台的改造具有重大的借鉴意义。“对于政府融资平台，我们不能仅仅给它输血，应该设法增强融资平台的造血功能。通过对政府融资平台进行股份制改造，甚至把一些政府所拥有的，包括交通、供水、供热、供气以及其他与城市基础设施有关的，可以产生稳定现金流的资产业务都转到平台公司去。”李茂年称：“通过增强平台公司的信用，再引入PPP机制，可以把融资平台改造成地方基础设施的建设和经营的机构，甚至是专业的PPP投资机构。”
事实上，推动PPP除了有利于融资外，还可以提高经营的效率。借助于社会力量，借助于专业化的力量，它能够比较好地解决当前政府投资领域存在的一些低效、低质的问题。
大岳咨询有限公司总经理金永祥表示，PPP解决了体制和机制的问题，有利于理顺政府和企业之间的关系。通过PPP，政府和企业的关系回归到了合同双方的地位上，政府跟企业之间的关系搞清楚了，企业也更有积极性，整个效率就会提高。
走样 界定PPP概念，防止利益暗送
PPP模式在国内发展迅猛，但在快速发展带来利益的同时，一些隐患也慢慢凸显，实践过程中也暴露出越来越多的问题。值得注意的是，当PPP成为一个热词时，很多资本以“挂羊头卖狗肉”的方式谋求利益。
“我们现在不搞BT了，我们搞PPP。”类似于这样的对话并不少见。多位业内人士表示，PPP现在是一种流行的概念，很多旧有的融资方式摇身一变就成了PPP，“PPP就是个筐，什么都往里装。”
“对于PPP本身而言，划分的形式也很多。首先要明确PPP的具体形式，否则今后可能成为一锅粥。”孙洁说。
据介绍，世界很多国家都采用公私合作的方式，发展比较成熟的国家对于PPP有明确界定。比如英国做PPP，就是指的PFI，很明确就是这一种形式；菲律宾的PPP特指BOT，其法律就叫BOT法，韩国则采用BTO或者BTL的形式。
专家称，一些机构打着PPP的旗号，借PPP的定义还比较模糊、具体规则还不太成熟，做一些拿不上台面的事情。
“要防止利益输送，首先要明确界定PPP的概念。我们现在虽然有PPP的定义，但是不够准确。PPP有两个基本条件，一个是政府的公共投资项目，是政府职责分内的事情，另外一个要有社会资本参与完成。除了这两个基本条件，还有一个，要把提供的产品和服务的绩效与政府的支出挂钩。”孙洁说。
孙洁表示，一些地方，政府和社会资本把PPP和之前的一些模式混合着做。比如进行一个园区开发，把政府分内的事情交给民营企业，把一些本来应该由市场完成的事情也单独授权给一个企业做，还带有垄断性质，这样容易产生利益输送，不是真正的PPP。属于政府的收入应该给政府，需要给予民营部门的，要通过正常的支出渠道，而不是一种暗中的资源交易。
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