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财政资金支持新兴产业 创新直投方式示范作用明显
来源：21世纪经济报道 添加日期：2017年06月22日
“与其让企业被动享受补助，不如将资金放到刀刃上，让企业申报项目，政府发起成立专项资金，对优质企业进行直投，这样既扶持了新兴产业，也提高了财政资金使用效率，让资金去到最需要去的地方。”6月14日，广州城发基金投资总监李予强在接受21世纪经济报道记者专访时表示。据了解，广州市政府自2014年开始对新兴产业项目进行财政资金股权投资，首批投资1.88亿，目前已经有两个企业以市场化方式顺利退出。
新型产业获直投资金青睐
产业升级换代，新经济取代旧经济的势头已经势不可挡。新兴产业已经成为各个城市之间，比拼实力的最大砝码。2017年，广州市祭出大手笔，拟5年投百亿支持新兴产业发展，具体包括组建引导基金投资、直接股权投资、补助、补贴四类支持方式。据了解，新一代信息技术、生物与健康产业及新能源汽车、智能装备及机器人等都在支持之列的新兴产业。
近日，广州市发改委印发《广州市新兴产业发展资金管理办法》的4个配套实施细则，对由市本级财政安排的新兴产业发展资金的管理工作进行规范。新兴产业发展资金将通过组建引导基金投资、直接股权投资、补助、补贴四类方式支持新兴产业，其中引导基金出资额最高可达2亿元，直投资金投资额度最低1000万元、最高5000万元。
李予强告诉21世纪经济报道记者，“2014年， 广州市发改委安排新兴产业发展专项资金1.88亿，对生物医药领域、孵化器、新材料领域的8个项目进行股权直投， 2014年启动，运作两年时间取得了良好效果，其中冠昊科技园孵化器项目甚至成为现象级，引起了国内外相关媒体的广泛关注。运作两年的时间左右，企业壮大，有两家企业已经通过股权回购或减资方式实现了财政资金的退出。”
李予强表示，以往财政资金扶持相关产业时，大多是采用直接补贴的方式，容易出现针对性不强，资源浪费的情况。但是通过政府资金直投，投资可以更精准，此外还可以起到一个示范效应，银行热衷于政府项目的投贷联动，直投资金接下来会撬动更多社会资本进入，对于新兴行业发展起到乘数效应。
直投资金退出期限有三类
对于直投资金定位，李予强解释首先是财政专项资金，不以盈利为目的。主要是在整个社会经济发展的面上重点扶持某些领域的发展，对产业进行优化升级。
在退出途径上，广州市政府规定了直投资金的三种退出方式：直投资金参股3年内(含3年)退出的，转让价格按直投资金原始投资额确定;3年至5年(含5年)退出的，转让价格按直投资金原始投资额与转让时中国人民银行公布的同期贷款基准利率计算的收益之和确定;超过5年退出的，以市场化方式退出，比如公司上市，通过二级市场减持退出等。
“虽然整体看上去，直投资金在整个项目中盈利甚微甚至不盈利，但资金是将整个产业进行优化壮大。比如我们花2000万直投一家企业，三年之内，企业快速壮大，又把股权用2000万回购，看上去我们做了一个不赚钱的买卖，但是企业做大做强之后，可以提高就业、增加税收，带动相关行业的发展，通过直投资金把整个蛋糕做大，对于整个广州市产业发展和经济增长是件好事。现有的退出案例证明，行业主管部门精准扶持了优质企业的发展，企业通过直投资金的投资加速发展，财政部门实现了财政资金的回收，这是一个三方共赢的事情。
一个典型的例子是广州金发碳纤维新材料发展有限公司(以下简称“金发碳纤维”)，该公司主营业务为玻纤预浸料及带材、碳纤维及其制品材料等研发、生产、销售。2016年上半年，金发碳纤维在直投资金的帮助下，顺利完成连续纤维增强热塑性复合材料生产产业化项目， 企业盈利情况得以改善，直投资金完成对金发碳纤维的直投资金退出工作，收回2000万元投资款。
李予强讲道，经过完成的“评投管退”周期历练，在主管部门市发改委、市财局的指导和支持下，广州市直投资金实施工作摸索出了一套科学合理的体系，应该来讲，广州市政府在进行财政资金股权投资方面走在了国内前列，广州市发改委、广州财局在具体指导直投资金投资运作方面给予了很多的支持，具体运作直投资金受托管理工作的团队经过几年的沉淀也成为华南最有经验的团队。
新型产业获直投资金青睐
产业升级换代，新经济取代旧经济的势头已经势不可挡。新兴产业已经成为各个城市之间，比拼实力的最大砝码。2017年，广州市祭出大手笔，拟5年投百亿支持新兴产业发展，具体包括组建引导基金投资、直接股权投资、补助、补贴四类支持方式。据了解，新一代信息技术、生物与健康产业及新能源汽车、智能装备及机器人等都在支持之列的新兴产业。
近日，广州市发改委印发《广州市新兴产业发展资金管理办法》的4个配套实施细则，对由市本级财政安排的新兴产业发展资金的管理工作进行规范。新兴产业发展资金将通过组建引导基金投资、直接股权投资、补助、补贴四类方式支持新兴产业，其中引导基金出资额最高可达2亿元，直投资金投资额度最低1000万元、最高5000万元。
李予强告诉21世纪经济报道记者，“2014年， 广州市发改委安排新兴产业发展专项资金1.88亿，对生物医药领域、孵化器、新材料领域的8个项目进行股权直投， 2014年启动，运作两年时间取得了良好效果，其中冠昊科技园孵化器项目甚至成为现象级，引起了国内外相关媒体的广泛关注。运作两年的时间左右，企业壮大，有两家企业已经通过股权回购或减资方式实现了财政资金的退出。”
李予强表示，以往财政资金扶持相关产业时，大多是采用直接补贴的方式，容易出现针对性不强，资源浪费的情况。但是通过政府资金直投，投资可以更精准，此外还可以起到一个示范效应，银行热衷于政府项目的投贷联动，直投资金接下来会撬动更多社会资本进入，对于新兴行业发展起到乘数效应。
直投资金退出期限有三类
对于直投资金定位，李予强解释首先是财政专项资金，不以盈利为目的。主要是在整个社会经济发展的面上重点扶持某些领域的发展，对产业进行优化升级。
在退出途径上，广州市政府规定了直投资金的三种退出方式：直投资金参股3年内(含3年)退出的，转让价格按直投资金原始投资额确定;3年至5年(含5年)退出的，转让价格按直投资金原始投资额与转让时中国人民银行公布的同期贷款基准利率计算的收益之和确定;超过5年退出的，以市场化方式退出，比如公司上市，通过二级市场减持退出等。
“虽然整体看上去，直投资金在整个项目中盈利甚微甚至不盈利，但资金是将整个产业进行优化壮大。比如我们花2000万直投一家企业，三年之内，企业快速壮大，又把股权用2000万回购，看上去我们做了一个不赚钱的买卖，但是企业做大做强之后，可以提高就业、增加税收，带动相关行业的发展，通过直投资金把整个蛋糕做大，对于整个广州市产业发展和经济增长是件好事。现有的退出案例证明，行业主管部门精准扶持了优质企业的发展，企业通过直投资金的投资加速发展，财政部门实现了财政资金的回收，这是一个三方共赢的事情。
一个典型的例子是广州金发碳纤维新材料发展有限公司(以下简称“金发碳纤维”)，该公司主营业务为玻纤预浸料及带材、碳纤维及其制品材料等研发、生产、销售。2016年上半年，金发碳纤维在直投资金的帮助下，顺利完成连续纤维增强热塑性复合材料生产产业化项目， 企业盈利情况得以改善，直投资金完成对金发碳纤维的直投资金退出工作，收回2000万元投资款。
李予强讲道，经过完成的“评投管退”周期历练，在主管部门市发改委、市财局的指导和支持下，广州市直投资金实施工作摸索出了一套科学合理的体系，应该来讲，广州市政府在进行财政资金股权投资方面走在了国内前列，广州市发改委、广州财局在具体指导直投资金投资运作方面给予了很多的支持，具体运作直投资金受托管理工作的团队经过几年的沉淀也成为华南最有经验的团队。
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